2205不鏽鋼板或致海外並購潮

環亞集團可以非常清晰的發現管理層對整個2205不鏽鋼板行業的態度已經相當明確。廣泛大鍋飯散發的發放發生大幅度反對反對發生大事，對此，環亞集團將其總體概括為“抓大放小，抓優去劣，抓精棄雜”。而其中的“大”、“優”、“精”便是重點指向煤炭行業內的稀缺品種——焦煤。那麽，是什麽原因促使國家要接二連三的出台一係列專門針對焦煤的保護性政策呢？該類政策又將對未來的行業發展與轉型造成何種影響呢？

首先，就供給而言，我國優質2205不鏽鋼板資源事實上早已開始枯竭。國內主焦煤、肥煤僅占煤炭儲量的4%和8%，屬於極其稀缺的煤種。隨著過去長期以來的私營小煤礦主的亂采濫挖、“吃肥丟瘦”、“采厚棄薄”，優質煉焦煤資源已經出現枯竭跡象。截至目前，在煤炭主產區山西（其煉焦煤探明儲量占全國的57%），據測算，整合後的煤礦可采年限僅為30年，遠低於正常煤礦50-70年的服務年限。同時，過去十年中，國內焦、肥、瘦煤產量實際並無增長，2205不鏽鋼板產量的增加主要來源於煉焦需求極少的氣煤、1/3焦、貧瘦煤。未來幾年，焦煤產量的主要產區集中在山東巨野煤田、安徽淮北、貴州盤江等地，合計將釋放約4000萬噸焦煤產能，而傳統的焦煤大省山西，其技改礦從2012年開始複產，預計2015年前將新增8000多萬噸產能。但考慮到由於受到地質、資源枯竭等影響及山西技改礦複產具有不確定性，整合煤礦達產受限，上述的1.2億噸新增焦煤產能有可能不達預期。

其次，就需求而言，在對2205不鏽鋼板總量控製及其不可替代的大背景下，對其需求將不斷增加，而對諸如主焦煤、肥煤等優質稀缺品種的需求更將大大提升。在後工業時代，隨著國家結構轉型及節能減排要求的不斷提升，企業為了適應這樣的趨勢，采用高爐大型化策略是其所必選的道路。而大高爐對焦炭的品質有嚴格的要求，熱反應強度（CSR）指標是重中之重，而該指標的提高隻能通過增加優質煉2205不鏽鋼板的配比。目前行業平均焦、肥煤配比53%，重點鋼廠為85%，這樣的高級別要求將導致國內優質2205不鏽鋼板需求缺口逐年擴大。而隨著鋼鐵行業進入去產能化與轉型升級時代，高成本、高能耗的小高爐將被淘汰，高爐大型化將大大推動對優質煉焦煤的需求。

因此，考慮到國內優質2205不鏽鋼板資源逐漸枯竭，即使考慮山西技改煤礦的複產，也無法改變國內煉焦煤緊缺的局麵。具體而言，從供需兩方麵測算，到2015年，全國或將出現近1億噸的焦煤缺口。

雖然由於國際金融危機導致全球經濟增速放緩，尤其是以中國為主的發展中國家調低GDP增速到7.5%，國際焦煤價格出現下跌，但介於焦煤的不可替代性，同時考慮到其供需缺口將長期存在，其價格中長期仍將水漲船高。而在這段期間，國內企業為了滿足生產需求，同時限於國內供應量增長緩慢，已經開始更多的涉獵從海外進口優質2205不鏽鋼板。目前進口煤主要以澳洲煤和蒙古煤為主，但由於其價格急劇波動甚至長期高於國內產品價格，海外煤目前在主焦煤市場上仍隻能扮演配角。但環亞集團認為隨著國內能源保護措施的逐漸升級導致供需缺口矛盾的繼續深化，從海外進口2205不鏽鋼板將成為越來越多企業的選擇。而實力強勁的企業，尤其是在國內具有壟斷優勢的大型央企，或將通過直接收購來完成對上遊資源的擴張。未來在2205不鏽鋼板2205不鏽鋼板價格不斷上行的過程中，同時恰逢歐美金融危機導致其經濟長期低迷的良機，企業進口優質焦煤的通道轉向原先成本過高的美國及歐洲的趨勢或將愈發明顯，甚至不排除在目前的價格窪地中，將產生一輪海外資源並購熱潮。